Tera Yatırım’dan 2025 2. Çeyrek Strateji Raporu: Faiz İndirimi Döngüsü Kesintiye Uğradı

Finansal piyasalarda son periyotta yaşanan gelişmeler aracı kurumlardan yeni tahlil ve strateji raporlarını da beraberinde getiriyor. Tera Yatırım’ın yayımladığı “2025 2. Çeyrek Strateji Raporu”nda, global ticaret savaşlarının yurt içi gelişmelerle birleşmesi sonucu Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) faiz indirimi sürecinin kesintiye uğradığına dikkat çekildi. Bu kaidelerde Borsa prim yapabilir mi?

Enflasyon Beklentisi Yükseldi, Büyüme Varsayımı Aşağı Çekildi

Raporda, 2025 yılına dair ekonomik beklentilerde kıymetli güncellemeler yapıldı. Tera Yatırım, enflasyon kestirimini yüzde 31’e yükseltirken, büyüme varsayımını ise yüzde 3’ün altına çekti.

“Küresel büyüme suratındaki yavaşlama, Türkiye’nin dezenflasyon gayretlerine katkı sağlarken; global risk iştahındaki zayıflama, kısa vadeli sermaye girişlerini sonlandırmaktadır. Bu nedenle, 2025 yılı şirket kâr iddialarının önümüzdeki aylarda kademeli olarak aşağı taraflı revize edilmesini bekliyoruz” tabirlerine yer verildi.

Hisse Yerine Tahvile Yönelim Bekleniyor

Raporda, faiz oranlarının yüksek düzeylerde seyretmeye devam etmesi nedeniyle, bilhassa yaz aylarının sakin devrinde kişisel yatırımcıların tahvillere yönelerek pay senetlerinden uzaklaşabileceği vurgulandı.

Bu durumun Borsa İstanbul üzerindeki tesirleri de değerlendirildi: “Türk pay senetlerinin şu anda 12 aylık ileriye dönük kârların 6,9 çarpan düzeyinde süreç gördüğünü varsayım ediyoruz. Bu datalar ışığında BİST 100 endeksi için 12 aylık amaç düzeyimizi yüzde 8 aşağı taraflı revize ederek 13.300 puana indiriyoruz. Bu gaye, mevcut düzeylere nazaran yaklaşık yüzde 40’lık bir yükseliş potansiyeline işaret etmektedir.”

Tera Yatırım’ın Favori Hisseleri

Strateji raporunda öne çıkan “beğenilen hisseler” listesinde şu şirketler yer aldı:

• Anadolu Kümesi Holding

• Astor Enerji

• Garanti BBVA

• Koç Holding

• Migros

• Pegasus

• TOFAŞ Otomotiv

• TSKB

• Turkcell

• Türkiye Sigorta

Bu payların mevcut piyasa konjonktüründe güçlü performans göstermesi bekleniyor.

Öne Çıkan Risk Faktörleri

Tera Yatırım, yatırımcıların dikkat etmesi gereken birtakım temel riskleri de sıraladı. Raporda şu ögeler potansiyel tehditler olarak listelendi:

• Beklenenden yüksek enflasyon

• Düşük yabancı portföy girişleri

• Ani siyaset değişiklikleri

• Avrupa’da muhtemel ekonomik durgunluk

• Küresel finansal şartlarda sıkılaşma

Bu faktörlerin piyasalarda oynaklığı artırabileceği ve yatırım stratejilerinde esnekliğin kıymet kazandığı tabir edildi.

Atilla Yeşilada ve Güldem Atabay tarafından kaleme alınan özel raporlarımıza abone olmak ister misiniz? Abonelik fiyatlıdır. Şartları öğrenmek için bize e-mail atın: [email protected]