NCM Yatırım:  Piyasa neyi fiyatladı, bugün neyi fiyatlayacak?

GÜNE BAŞLARKEN ÖNE ÇIKAN GELİŞMELER

Neyi Fiyatladık;

• ABD’de hem tüketici hem de üretici fiyat endekslerinde görülen yavaşlama, enflasyonda düşüş eğiliminin sürdüğüne işaret etti. Bu durum Fed’in sıkı duruşunu yumuşatabileceği beklentisini beslerken, perakende satışlarda görülen zayıflık ekonomik aktiviteye dair birtakım soru işaretlerini beraberinde getirdi. Lakin bilgi ayrıntılarında bilhassa Çin ithalatına bağımlı kalemlerdeki geri çekilme ve besin harcamalarının güçlü seyri, manşet düşüşü dengeledi. İşsizlik müracaatlarında da olumsuz bir sinyal görülmemesiyle birlikte, pay senedi endeksleri gümrük siyasetlerinde öngörülebilirliğin artmasından da takviye alarak haftayı olumlu tamamladı. Steris’in beklentilerin üzerinde bilançosu ise sıhhat paylarını öne çıkardı. S&P 500 %0,4, Dow Jones %0,6 yükselirken, Nasdaq %0,1 geriledi.
• Avrupa’da da endeksler günü olumlu bölgede kapattı. Almanya merkezli Bayer hisseleri, ABD Sağlık Bakanı Kennedy’nin tarım ilaçlarına yönelik baskıyı kaldırabileceği istikametindeki beklentilerle %3 paha kazandı. Bu gelişme, düzenleyici belirsizliklerin azalabileceği istikametinde algılanarak bilhassa tarım ve kimya paylarına alım getirdi.
• Ukrayna Devlet Başkanı Zelenskiy, Rusya’nın ateşkes konusunda samimi olmadığını vurgularken, Ukrayna’nın şartsız müzakereye açık olduğunu yineledi. Taraflar dün bir ortaya gelmezken, bugün ABD ve Türkiye’nin de dahil olması beklenen 4’lü tepe, diplomatik tahlil umutlarını tekrar gündeme taşıdı. Fakat mevcut açıklamalar, kısa vadede ateşkes yerinin zayıf olduğunu gösteriyor.

• Hazine ve Maliye Bakanlığı verilerine göre, Nisan ayında merkezi idare bütçesi 174,7 milyar TL açık verdi. Gelirlerin 957,4 milyar TL, masrafların ise 1,13 trilyon TL olduğu ayda, mali disiplin açısından baskı dikkat çekti. Öte yandan TCMB datalarına nazaran 9 Mayıs haftasında brüt rezervler 144,3 milyar dolara çıkarak yükselişini sürdürürken, net rezervler 37,6 milyar dolar düzeyine ulaştı. Rezervlerdeki toparlanma, döviz likiditesi açısından olumlu bir sinyal olarak öne çıkıyor.

Neyi Fiyatlayacağız;

• Yeni günde yurtiçinde dikkatler TCMB’nin piyasa iştirakçileri anketine çevrildi. Son ankette yıl sonu enflasyon beklentisi %29,98, USD/TL kuru beklentisi ise 43,60 düzeyindeydi. Bu varsayımlar, TL’nin yıl sonunda gerçek olarak bedel kazanabileceğine işaret ediyor. Bugün açıklanacak yeni anket bilgileri, bu beklentilerin ne ölçüde korunup korunmadığını gösterecek. Siyasi cephede ise Rusya-Ukrayna görüşmesi önderler seviyesinde gerçekleşmedi ve somut bir sonuç çıkmadı, bu da piyasa tesirini hudutlu tutuyor.

BIST100;

Küresel piyasalarda haftaya güçlü başlayan hava yerini zayıf bir görünüme bırakırken, BIST-100 endeksi de hafta içi test ettiği tepe düzeylerden bariz halde geri çekildi. Teknik açıdan kıymet taşıyan 9600 düzeyinin altına inilmesi, piyasalarda kırılganlığın arttığını gösteriyor. Bu düzeylerin altında kalıcılık sağlanması, 9420-9570 aralığında yer alan fiyat boşluğunun kapanması riskini gündeme taşıyor. Bilhassa önümüzdeki Pazartesi günü iç piyasaların kapalı olması nedeniyle, yatırımcıların son süreç gününde temkinli davranması beklenebilir. Bugünkü kapanış ise yeni haftaya dair teknik görünüm açısından belirleyici olacak.

BIST30 YAKIN VADE; Haziran Vadeli Kontrat, dünü %0,17 artışla 11202 düzeyinden açtı lakin gün boyunca artan satış baskısıyla istikametini aşağı çevirdi. Akşam seansında da düşüş devam etti ve mukavele günü 10887 düzeyinden tamamladı. Teknik olarak, 22 günlük ortalamanın üzerinde, lakin 50 günlük ortalamanın altında seyir sürüyor. Göstergelerde bozulmalar dikkat çekerken, momentumda zayıflama ve Bollinger orta banda yaklaşım gözleniyor. Geri çekilmelerde 10.800 takviyesi kıymet kazanırken, muhtemel reaksiyon alımlarında 10.960 düzeyi aşılmadıkça kalıcı bir toparlanma sıkıntı. Bu düzeyin üzerine çıkılması durumunda ise 11.070 direncine gerçek ivmelenme beklenebilir.

Destek: 10.850-10.800-10.700

Direnç: 10.960-11.000-11.070

DOLAR/TL YAKIN VADE;  Haziran vadeli dolar – TL kontratı dün 40,78 düzeyinden açılışını gerçekleştirirken gün içerisinde 40,78-40,62 düzeyleri ortasında hareket ederek günü 40,63 düzeyinden satıcılı kapattı. Yakın vadeli kontratın kurdaki baskılanma devam ettiği sürece güçlü bir hareketlilik gerçekleştirmesini beklemiyoruz. Bugün ise 40,60-40,55-40,52 dayanak düzeyleri takip edilebilir. mümkün alımların görülmesi durumunda ise tekrar dar bir bant aralığında hareket ederek 40,65-40,67-40,70 direnç düzeyleri izlenebilir.

Destek: 40,60-40,55-40,52

Direnç:  40,65-40,67-40,70