Bloomberg: Trump açıklaması ardından global hisseler düşüyor, tahviller ve altın alıcılı
Küresel finans piyasaları, Lider Donald Trump’ın dünya ticaret sistemini yine şekillendirme teşebbüsünün beklenenden daha agresif çıkmasının akabinde sert bir satış dalgasıyla sarsıldı.
ABD ve Avrupa pay senedi endeks vadeli süreçleri dolar ile birlikte düşerken, Asya payları de geriledi; Japonya’da Nikkei225 neredeyse sekiz ayın en düşük düzeyine indi. ABD’nin 10 yıllık Hazine tahvili getirileri, inançlı limanlara yönelimin artmasıyla birlikte beş ayın en düşük düzeyine geriledi. Japon yeni ve altın kıymet kazandı, altın rekor düzeye ulaştı. Apple Inc., Toyota Motor Corp. ve Nike Inc. üzere memleketler arası tedarik zincirlerine bağımlı global şirketlerin payları geri çekildi.
ABD’ye ihracat yapan tüm firmalara en az %10 oranında gümrük vergisi uygulanacağı ve Çin, Japonya ile Avrupa Birliği üzere büyük ticaret ortaklarına ek vergiler getirileceği duyurusu, global büyümeye tesiri konusunda telaşlı olan yatırımcıları korkuttu. Trump’ın başkanlığının ikinci ayında, piyasadaki optimistlik süratle kayboldu; pay senedi stratejistleri ABD borsalarına ait kestirimlerini aşağı çekerken, merkez bankacıları da enflasyon üzerindeki potansiyel tesirleri hesaba katmaya başladı.
Morgan Stanley’nin sabit getirili menkul değerler araştırması ve kamu politikası stratejisi küresel başkanı Michael Zezas, “Gümrük tarifesi planları, muhtemelen birçok yatırımcının beklediğinden çok daha fazla netlik sağladı” diye yazdı. “Ancak Beyaz Saray tarafından açıklanan tarifelerin büyüklüğü, piyasalar tarafından halihazırda fiyatlanan düzeye kıyasla global büyüme için aşağı taraflı risklerin arttığını gösteriyor.”
Trump’ın duyurusu, S&P 500 endeksinin üç günlük yükselişinin akabinde geldi. Piyasalar, gümrük vergisi salvosunun daha hafif olacağını umut ediyordu. Fakat artık tüm varlık sınıflarında süreç yapan yatırımcılar, şirketlerin ve tüketicilerin Trump’ın agresif adımına ahenk sağlamaya çalıştığı bir ekonomik ortamda, güçlü ticaret müzakereleriyle karşı karşıya.
Japonya, Avustralya ve Yeni Zelanda’da tahvil getirileri düşerken, Avrupa ve Kanada’da tahvil vadeli süreçleri yükseldi. Piyasalardaki çalkantı her yere yayıldı; kıymetli bir endekse nazaran, bölgedeki şirketlerin temerrüde düşmesine karşı CDS’ler 2023’ten bu yana en büyük artışı gördü.
Belirsizliğin devam etmesi, ABD’de sakinlik anlatısını besleyerek riskli varlıklar için ek bir pürüz oluşturacak, lakin faiz oranları açısından olumlu bir gelişme olacak. Citigroup Inc. stratejistleri, ABD Hazine tahvillerini “ağırlığını artır” düzeyine yükselterek, Alman tahvillerinde de birebir konumu korudu. Seans ilerledikçe doların kayıpları derinleşti.
“Markets Live” Stratejisti Garfield Reynolds’ın yorumu ise şöyle oldu:
“Asya piyasaları, Lider Trump’ın misilleme tarifelerinin akabinde büyük ölçüde tabana yanaşıyor oluyor. Şu ana kadar gelen bildiri, bu vergilerin ABD’ye öbür ülkelerden daha fazla ziyan vereceği tarafında. Dolar düşerken, Asya pay endeksleri ABD vadeli endekslerine kıyasla daha küçük kayıplar yaşadı. Fakat Japonya’nın payları, güçlü yenden ötürü daha sert düştü ve kuralı doğrulayan istisna oldu.”
ABD’nin gümrük vergisi duyurusuna cevap olarak Çin, tarifelere katiyen karşı olduğunu ve kendi çıkarlarını korumak için karşı tedbirler alacağını açıkladı. Daha evvel Çin, ABD’deki lokal şirketlerin yatırım yapmasını kısıtlamak için adımlar atmıştı. Hususa aşina olan bireyler, bu atılımın Pekin’e Trump idaresiyle yapılacak muhtemel ticaret müzakerelerinde daha fazla koz sağlayabileceğini belirtti.
ABD’nin en büyük ticaret ortağı olan Avrupa Birliği de misilleme yapacağını duyurdu.
Avrupa Komisyonu Başkanı Ursula von der Leyen, Perşembe günü yaptığı görüntü açıklamasında, “Başkan Trump’ın duyurusu dünya iktisadı için büyük bir darbedir” dedi. “Müzakereler başarısız olursa, çıkarlarımızı ve şirketlerimizi korumak için ek tedbirler almaya hazırlanıyoruz.”
ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, ABD’nin ticaret ortaklarını misilleme yapmamaları konusunda uyardı. Bessent, Bloomberg Televizyonu’na verdiği röportajda, “Misilleme yapmadığınız sürece gümrük vergilerinin geleceği en yüksek düzeyi budur” dedi.
KCM Trade’in baş piyasa analisti Tim Waterer, “Açıklanan gümrük vergisi tedbirleri beklenenden daha sert olsa da, bu tarifelerin ne kadar müddet yürürlükte kalacağı, Trump’ın bir muahede yapma eğilimi nedeniyle daha belirsiz” yorumunda bulundu.
Hangi paylar gerilemede başı çekti?
Yeni tarife dalgasından en fazla etkilenecek bölümlere bağlı şirketlerin payları, New York borsasının kapanış sonrası süreçlerinde sert düştü. Nike, Gap Inc. ve Lululemon Athletica Inc. en az %7 geriledi; bu şirketler, büyük ölçüde Vietnam’daki fabrikalara bağımlı. Tedarik zinciri büyük oranda Çin’e dayanan Apple, %7,1 düştü. Nvidia Corp. ve Advanced Micro Devices Inc. üzere çip üreticilerinin payları de gerilerken, Caterpillar Inc. ve Boeing Co. üzere çok uluslu şirketlerin payları de olumsuz etkilendi.
Bakır, alüminyum ve çinko üzere metaller, geniş kapsamlı yeni tarifelerin endüstriyel emtialara olan talebi azaltacağı kaygısıyla sert düştü. Öte yandan, tarifelerden muaf tutulan birkaç emtiadan biri olan altın paha kazandı.
Kaynak: Stocks Drop, Bonds Jump as Trump Tariffs Sap Risk: Markets Wrap
